Selon le professeur Kirby Cochran (Université de l'Utah), cette situation va tout le chemin du retour à l'ère dot com des années 1990, lorsque que burst.Investors bulle renflouées de; # 039? le marché boursier en masse et est allé chercher des alternatives plus sûres pour leur argent.
Un nouvel instrument d'investissement appelé «Obligations hypothécaires garanties" (de l'OCM) est devenu le rage.These ont été des titres adossés à l'immobilier résidentiel mortgages.
At le temps, presque tout le monde était à l'aise avec l'immobilier en raison de sa stabilité historique et growth.So régulière, la plupart des investisseurs étaient à l'aise de mettre leur argent dans des CMO et ils l'ont fait dans droves.The montant d'argent qui a coulé dans CMO était enormous.The l'argent de la dot com avait trouvé un nouveau domicile dans ce nouveau véhicule d'investissement.
A la suite de ce tsunami de dollars qui inondent le marché de l'OCM, pour faire face à la demande, les établissements de crédit ont commencé à desserrer leurs qualifications de l'emprunteur pour les prêts hypothécaires, résultant dans un flot de prêts sub-prime de comprendre qualifiée borrowers.Creative nouvelle programmes de prêts ont été développés, y compris les prêts hypothécaires à taux variable (BRAS), les hypothèques d'intérêt seulement, résultat etc.
Le est que des millions de nouvelles personnes ont été qualification pour les prêts au logement à travers le pays et la demande de logements largement dépassé les supply.Builders travaillaient 24 /7 pour essayer de répondre à la forte demande et ont été la vente de maisons avant qu'ils ont même built.Existing maisons à vendre ont été la vente à premiums.It ridicule a été une frénésie et le prix des maisons a continué à monter chaque peuple year.So achetaient des maisons ils ne pouvaient pas se permettre, en supposant que les prix continuent de monter avec leurs fonds propres.
Prévoyant un train de forclusion épave à l'horizon, la Réserve fédérale a commencé à act.They commencé à élever le taux des fonds fédéraux au un rythme effréné dans un effort pour augmenter les taux d'intérêt et de ralentir le taux de borrowing.Well, il a travaillé taux --interest augmenté que planned.The inconvénient était que Adjustable Rate Mortgages mûri, les paiements hypothécaires ont augmenté à un point où beaucoup de gens ne pouvaient plus se permettre de faire leurs paiements mensuels.
Les établissements de crédit avec des positi