Qui a causé pas un secret de La Bust

x des logements ont monté en flèche. Les prix plus élevés ont créé plus d'équité ... consommateurs utilisés que l'équité de prendre plus de dette. Cela a conduit au boîtier bubble.The premier signe de difficulté était un taux de défaut plus élevé que prévu dans les prêts hypothécaires à risque. Dès le début de 2007, des études de 20-month-old subprimes ont montré un taux supérieur à 5% par défaut. Les valeurs par défaut plus élevé que prévu ont conduit à couvrir wipeouts de fonds et aux faillites des courtiers en hypothèques.

Malheureusement, propagation de la maladie des subprimes n'a pas arrêté là. Avec Wall Street à regrouper des milliers de prêts hypothécaires de différents assureurs, il est probable que des centaines d'institutions financières à travers le monde ont des traces de la dette hypothécaire des subprimes mauvaise sur leurs livres. Investisseurs de hedge funds rapidement compris cela et ont été contraints de craintes de sell.Liquidity ont commencé à balayer Wall Street.

Non pas parce que les prêts hypothécaires eux-mêmes étaient tous mauvais, mais parce que les investisseurs ont connu une vague de vente était sur le chemin. Qu'est-il arrivé en Août 2007 a été un bon vieux "run sur la banque" démodé. Tout le monde voulait leur argent et personne ne voulait buy.With pas d'acheteurs de RMBS, les prêteurs hypothécaires ont commencé à resserrer les lignes directrices de prêt et de couper dans les programmes de prêt, en commençant par la plus risquée des prêts.

Ceux-ci comprennent les prêts subprime, les prêts aux investisseurs immobiliers, des prêts et des prêts Jumbo qui ne nécessitent pas l'emprunteur de fournir de la documentation sur le revenu ou l'emploi. Si les entreprises d'investissement de Wall Street peuvent trouver des capitaux supplémentaires qu'ils pourraient résister à la tempête. Pour le marché du logement, ces événements seront épeler un diaporama à sens unique dans les prix.