Si l'on compare les prix des maisons au courant des tendances de prix historiques, le marché est confronté à une correction à la baisse de 15-20%. Aucune est à blâmer quand tout le monde gagne de l'argent. Mais quand une correction du marché est de nous regarder en face, les gens sont prompts à pointer du doigt. Il suffit de consulter les sites de blogs qui sont Bashing agents immobiliers, courtiers en hypothèques et les investisseurs trop zélés.
Mais qui ou quoi vraiment causé la crise de l'immobilier? Comme les taux d'intérêt ont chuté 1995-2005, les affaires hypothécaires et du logement ont explosé de plus en plus d'argent trouvé sa place dans le logement. Avec des taux plus bas, plus de gens peuvent se permettre d'acheter des maisons. Je sais que certaines personnes qui ont acheté sept ou huit. Mais toute la folie ne pouvait pas avoir été alimentée par des taux bas et l'optimisme seuls.
Les gens qui ne pourraient pas normalement admissibles à un prêt, en raison de problèmes de crédit ou de revenu, ont été autorisés à entrer dans le marché. Ces prêts à risque élevé sont appelés prêts «subprime». De nouveaux produits financiers ont été conçus pour compenser le risque lié aux prêts subprime. Un nouveau titre, appelé un titre adossés à des hypothèques résidentielles, ou RMBS, a été inventé de mettre en commun les prêts hypothécaires ainsi individuelles en grands paquets appelés «tranches».
On croyait que ces tranches étaient plus sûres parce que l'obligation a été réparti entre des milliers de propriétaires. Tant que le taux de défaut est resté inférieur à 3%, l'acheteur des RMBS a été garanti un joli prix de l'immobilier de return.With hausse et des taux d'intérêt en baisse, presque tous les RMBS était sûr. Même si un propriétaire a eu des ennuis, il pouvait encore vendre sa maison pour plus que ce qu'il a payé ou trouver un moyen de refinancer la dette. Comme le marché a bondi, tout le monde fait de l'argent, qui a attiré encore plus d'argent dans le marché.
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