Les appels visés: améliorer les rendements tout en réduisant les risques
Vendre appels couverts dans votre portefeuille de placements est parmi la meilleure façon d'améliorer vos rendements tout en réduisant votre volatilité. Comme la plupart des investisseurs sont à la recherche de ce but ultime, pourquoi si peu les investisseurs utilisent? Une partie de la réponse pourrait être liée au temps impliqué dans le maintien d'une telle stratégie dans un portefeuille d'investissement.
Heureusement, PowerShares famille de fonds négociés en bourse (ETF) peut avoir la solution pour les investisseurs.
Le Chicago Board of Options Exchange (CBOE) est un grand promoteur de la négociation d'options et de stratégies. Sur leur site Web, sous le lien https://www.cboe.com/micro/bxm/, vous trouverez faits très intéressants en fonction de leur CBOE S & P 500 Index BuyWrite, appelé l'indice BXM.
À partir d'une analyse de la performance fait de Juin 1988 à Août 2006, l'étude avait plusieurs conclusions clés:
· BXM généré des rendements ajustés au risque supérieurs au cours des 18 dernières années, générant une performance comparable à celle de l'indice S & P 500 avec environ deux tiers du risque. (Le taux de rendement annuel composé de BXM était de 11,77% par rapport à 11,67% pour le S & P 500, et le rendement des BXM ont été générées avec un écart type de 9,29%, les deux tiers de la volatilité 13,89% de l'indice S & P 500.
)
· Le BXM a sous-performé le S & P 500 au cours de la plupart des marchés boursiers en hausse et constamment surperformé le S & P 500 dans toutes les périodes de recul des marchés boursiers, ce qui démontre le coussin de retour fourni par les revenus de la rédaction des appels
· Le BXM génère un modèle de rendement différent de celui de l'indice S & P 500, offrant une source de diversification potentielle.
L'ajout de la BXM à un portefeuille diversifié d'investisseurs aurait généré une amélioration significative de la performance ajustée du risque au cours des 18 dernières années
Très peu de gestionnaires de fonds ont eu un tel palmarès, surtout sur un 18 ans laps de temps. La difficulté est que de nombreux investisseurs ne sont pas familiers avec des options et ceux qui ne, pourrait ne pas être tentés de faire participer autant de négociation d'options de gestion de dépression.
Eh bien, voici quelques bonnes nouvelles; PBP est un ETF offert par PowerShares et sa mission est de suivre l'indice de Buy