Alors que de nombreuses caractéristiques qui définissent peuvent aller dans la classification d'une sécurité que la croissance ou la valeur, le déterminant sous-jacent vont baisser le prix réel des stocks. En d'autres termes, ces deux types de titres seront souvent classées d'une façon ou d'une autre en fonction de leur prix par rapport à leurs pairs.
Stocks
de valeur
L'idée des placements de valeur fait beaucoup de sens; après tout, les placements de valeur a été adoptée par de nombreux investisseurs, y compris les légendaires milliardaires Warren Buffett.
Le principe de base derrière les placements de valeur est que le titre en question se négocie un ratio cours-bénéfice (ou ratio de PE ou PE multiple) qui est inférieur au ratio de PE d'autres titres sur le marché ou, plus spécifiquement, les actions de la concurrence entreprises.
Pour illustrer, on peut considérer les titres de ABC Corp une valeur de stock, si elle se négocie à un multiple de PE de 10 lorsque le ratio PE moyenne de l'ensemble du marché est à 19.
(Dans ce qui précède, le nombre représente ce qu'un investisseur paie pour chaque 1 $ de gains, de sorte un multiple de 10 signifie un investisseur paie 10 $ pour chaque 1 $ de l'entreprise gagne). Toutefois, les titres de ABC Corp pourraient ne pas être considérés comme «valeur» si les actions de leurs concurrents se négocient à un multiple de 8.
Stocks
de croissance
Souvent, les entreprises de croissance ne sont que cela: des entreprises qui ont plus perçue croissance devant eux que leurs pairs.
Dans ces cas, il est pas rare de découvrir qu'un ratio PE est beaucoup plus élevé que la moyenne de l'ensemble du marché ou qu'il n'y a pas de ratio de PE du tout parce que la société ne gagne pas d'argent.
Une bonne façon de distinguer les valeurs de croissance à partir de stocks de valeur est de regarder des technologies ou des entreprises qui sont «nouvelles» pour le marché émergents. Une entreprise comme Microsoft a commencé comme une entreprise de croissance parce que ses solutions étaient nouveaux sur le marché à l'époque.
Finalement, l'entreprise (et son stock!) Ont augmenté au point où il se négocie maintenant à une gamme régulière et même verse un dividende (valeurs de croissance traditionnelles ne veulent pas payer un dividende parce que ses entreprises ont généré suffisamment de revenus ou espèces).
Valeur ou croissance? Which Way To Go?
À bien des égards, les vale