Discounted Cash Flow évaluation Methods

flux de trésorerie actualisés (DCF)

méthode DCF implique l'estimation du flux de trésorerie disponibles aux investisseurs de la dette et de capitaux propres (par exemple, la trésorerie annuel flux générés par l'entreprise, et de la valeur terminale de l'entreprise à la fin de l'horizon de temps) et l'actualisation de ces flux vers le présent en utilisant le coût moyen pondéré du capital comme taux d'actualisation pour arriver à une valeur actuelle des actifs, DCF est souvent la méthodologie d'évaluation primaire en M & A, société publique comparable et l'analyse d'acquisition comparables sont souvent utilisés comme confirmant méthodologies

DCF est le PV de 2 principaux types de flux de trésorerie libres:

1.

flux de trésorerie disponibles à tous les fournisseurs de capitaux (dette et actions)

2. Flux de trésorerie gratuit aux fournisseurs de capitaux propres

fondamentale dans la nature, DCF permet de remettre en question toutes les hypothèses et effectuer une analyse de sensibilité. On peut facilement estimer la valeur des actions de valeur de l'entreprise en soustrayant la valeur de marché de la dette aujourd'hui

1. Projet les flux de trésorerie disponibles d'une entreprise au cours de la période de prévision. Période de prévision typique est de 10 ans.

Cependant, la plage peut varier de

1. Utilisez de cinq à 20 ans, le coût moyen pondéré du capital (WACC) pour déterminer la gamme taux d'actualisation approprié

2. Estimer la valeur terminale de la entreprise à la fin de la période de prévision

3. Déterminer la valeur pour l'entreprise en actualisant les flux de trésorerie libres projetées et de la valeur terminale à la présente

4.

interpréter les résultats et d'effectuer une analyse de sensibilité

Calcul des flux de trésorerie disponibles commence avec des projections financières; Projections complètes (c.-à-compte de résultat entièrement intégré, le bilan et l'état des flux de trésorerie) fournissent généralement tous les éléments nécessaires, la qualité de l'analyse DCF est une fonction de la qualité des projections, de confirmer et de valider les hypothèses clés qui sous-tendent les projections, Sensibiliser variables conduire projections, sources de projections comprennent, la direction de la société cible, acquisition de la direction de l'entreprise, les analystes de recherche,

DCF de banquiers - FCF:? Qu'est-ce

Le cash flow