Supposons que je souhaite emprunter une somme forfaitaire de l'argent de vous, que je rendrai deux ans plus tard. En retour, vous pensez que vous avez besoin de 10 pour cent de retour pour la peine de me prêter de l'argent. En plus de cela, vous avez besoin d'une prime de 1000 $ à la fin de chaque année pour cette affaire pour passer. Nous avons mis cela dans un contrat.
Dis, deux semaines à partir de maintenant, je déduire que je dois 10 000 $. Je réalisés aussi des gens sont prêts à me prêter 10 000 $ pour deux ans et composer avec un rendement de 8 pour cent.
Toutefois, je tiens à honorer le contrat que nous avons mis bas en noir et blanc. Alors je vous approché et vous dit ce fait. Apparemment, vous aussi, vous avez découvert que le taux du marché en cours est de 8 pour cent. Vous vous engagez à accepter maintenant 8 pour cent de retour de l'investissement (ROI) sur votre capital, y compris les deux paiements de bonus. Afin d'éviter les tracas de modifier l'une des 3 conditions dans le contrat plus tôt, les seuls facteurs que nous pouvons changer ici est le montant du capital que vous me prêtez.
Vous allez maintenant me prêter 10 356 $, un peu plus de 10.000 $ que je demanderai. (Notez que si le retour sur investissement requis était de 10 pour cent comme précédemment, et toutes choses étant égales, vous auriez me prêter 10 000 $)
Ce qui explique pourquoi, lorsque le marché est en baisse (caractérisée par des taux d'intérêt plus bas et plongeant marché boursier), votre voisinage amical UTC (Unité Consultant Trust) vous demandera d'acheter ou de passer à Fonds de revenu fixe.
La plupart des fonds à revenu fixe se composent essentiellement d'obligations publiques et privées qui monte en valeur au cours de la récession économique. Généralement, lorsque le portefeuille obligataire en fonds de revenu fixe augmente en valeur, la valeur liquidative (NAV) du fonds monte.
Une autre manière politiquement correcte de comprendre ceci est comme suit. Supposons que le taux d'inflation est à 3 pour cent l'an dernier. Vous avez acheté une obligation à coupon de 6 pour cent avec 10 000 $ que vous rembourse en deux ans.
Donc, votre retour anual net réel était de 3 pour cent. Cette année, le taux d'inflation monte à 6 pour cent. Personne ne veut acheter le même lien que vous avez maintenant pour 10.000 $ parce que le rendement réel net est de 0 pour cent. Pour attirer les acheteurs, l'émetteur de l'obligation doit vendre l'obliga