Qu'est-ce qu'une propagation verticale?

Types de Vertical SpreadsA de propagation, par définition, est lorsque vous vendez une option et que vous achetez une autre option qui est corrélé à celui que vous avez vendu. De cette façon, si l'on perd de la valeur, puis l'autre la valeur des gains et vice versa. Cela réduit la volatilité et est à bien des égards beaucoup plus sûr que l'achat d'une vente ou d'achat seul. La façon dont vous faites de l'argent avec des spreads est quand un côté des gains liés aux écarts de plus que l'autre perd.

Le débit SpreadThere existe deux types de spreads verticales, un écart de débit et un spread de crédit. Avec un écart de débit que vous devrez engager un débit lorsque vous placez le commerce. Elle implique l'achat d'un à l'option de l'argent et de la vente d'un hors de l'option de l'argent. Jetons un coup d'oeil au fonds indiciel coté (EFT) sur le Nasdaq (QQQQ) comme un exemple: Disons qu'il est le début de Février et nous sommes baissier sur QQQQ, nous décidons d'acheter le Juin à l'argent met. L'ETF se négocie à 30,00 $ alors nous acheter le $ 30.00 Put Juin pour 2.80.

We $ alors vendre le Juin 20 $ pour 0,45 Put nous donnant un débit total de 2,35 $ (2,80 à 0,45). Donc, notre perte maximale voici ce que nous avons payé pour la propagation de 2,35 $. Si, à la fin des options d'expiration de l'ETF est tombé à un prix de 20,00 $ ou moins, nous aurions réalisé notre gain maximal de 7,65 $ (Haute grève prix bas prix d'exercice) - (débit) ou ($ 30.00- $ 20.00) - (2,35) = 7,65 $. Donc, notre gain maximal possible est presque 3 fois notre éventuel gain maximal here.

Maximum Profit = (supérieur strike- Basse grève) - Perte nette de débit maximum = débit net Pause même pour appels spreads = grève inférieure + Pause prime nette même pour les spreads de vente = exercice supérieur - net premiumThe crédit SpreadWithin un spread de crédit, il existe deux types. La propagation taureau de vente, que vous utilisez si vous pensez que les marchés vont augmenter et la propagation ours d'appel, que vous utilisez si vous pensez que les marchés vont baisser.

Dans le cas d'une option de vente de taureau répandre vous vendez un put à l'argent et acheter une option deux ou trois prix d'exercice ci-dessous. Donc, disons que le Nasdaq Stock ETF se vend à 29,00 $ et il est Janvier. Vous pouvez vendre un Février 29,00 $ vente pour 1,60 $ et acheter un Put Février pour 0,90 apportant un total de 70 $ par contrat (0,70 x 100) Si le stock de clôture au-dessus de 29,00 $ à expiration des options