Conditions bancaires dérivés
Il ya beaucoup de différentes variétés de dérivés, mais ils ont un lien qui les relie toutes: ils ont pas de valeur intrinsèque. Un produit dérivé est un titre qui est basé sur le prix d'un actif sous-jacent, mais il est pas la propriété de cet actif. Il est un pari placé sur le prix de cet actif. Les contrats à terme sont une forme commune de dérivé. Ces types de contrats ont été utilisés pendant des siècles, généralement basé sur le prix d'une marchandise, comme le riz ou le maïs ou l'huile.
Achat dérivés est pas comme l'achat d'actions ou d'investir dans des produits spécifiques, comme dans l'achat d'une partie d'une charge de camion-citerne de pétrole. Si vous achetez des actions et le prix monte, la valeur de votre action monte. Si le prix de l'action descend, la valeur de votre participation a chuté, mais vous avez encore le stock.
Le résultat d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent d'un dérivé vous avez acheté est loin d'être aussi agréable (ceci suppose que vous avez acheté le dérivé avec l'idée de la valeur de l'actif monterait; le même raisonnement fonctionne dans l'autre sens , à savoir, vous pouvez parier que le prix va baisser). Lorsque le prix descend, votre investissement initial dans le dérivé est parti. Parce que ce sont des contrats, vous pouvez en fait être responsable de beaucoup plus que le coût initial de l'instrument dérivé, jusqu'à et y compris la totalité de votre valeur nette.
Dans un contrat d'option, dans lequel vous achetez le droit d'acheter (ou vendre) quelque chose à un prix déterminé à une date ultérieure désigné, si l'actif ne parvient pas à la haute (ou basse) que vous attendiez, vous avez perdu le prix d'achat de l'option, mais voilà tout. Dérivés, d'autre part, sont généralement achetés en utilisant l'effet de levier, qui est une forme d'emprunt. Seule une petite partie du prix d'achat est effectivement payé.
Lorsque les changements des prix des actifs dans la direction souhaitée, la valeur des hausses dérivés, et le propriétaire de l'instrument dérivé peuvent revendiquer un bénéfice, parfois un grand profit. Si le prix de l'actif se déplace dans la mauvaise direction, cependant, le titulaire de l'instrument dérivé est responsable pour le reste du prix d'achat, et des pertes peut être très grande.
Certaines des entreprises qui ont perdu beaucoup d'argent en raison de transactions sur produits dérivés sont AIG, Société Générale, Amaranth Advisors, Long-Ter