La production de l'entreprise est descendu à vingt films par an et de sorte que la société a décidé de mettre fin en 1940 que le gouvernement avait des problèmes avec réservation en bloc. Bien que la société faisait un effort pour attirer les spectateurs au cours de la Seconde Guerre mondiale, la Federal Trade Commission et le ministère de la Justice a rouvert le dossier, US vs. Paramount Pictures et la Cour suprême a ordonné la scission de la société en deux.
En raison de la perte de chaînes de cinéma, la position de Paramount Pictures était très instable et la société a été vendue à Gulf and Western Industries.In 1970, Paramount a collaboré avec Universal Studios pour former Cinema International Corporation.They commencé à produire pour la télévision. Après la sortie des films "Grease" et "Saturday Night Fever", l'intérêt dans les films étaient de retour à nouveau. Paramount Pictures a commencé à faire des albums quand ils ont acheté les droits pour Paramount Records.
Cinema International Corporation est devenue United International Pictures, en 1981, qui a été rebaptisé Paramount Communications en 1989. Paramount est devenu un nom de premier plan à Hollywood une fois de plus et a donné une rude concurrence à ses rivaux. Certains ont survécu en se déplaçant à un autre endroit comme Warner Bros et certains fermé comme par exemple RKO.