La disponibilité facile de l'argent hypothécaire à domicile, ainsi que les taux d'intérêt historiquement bas, ont permis au côté de la demande du marché pour construire. Lorsque les acheteurs pouvaient espérer 15% - 30% appréciation et d'obtenir 6% des taux d'intérêt, qui ne seraient pas motivés à acheter? Il était une évidence! Bien sûr, la forte demande conduit à des prix plus élevés. Et, la forte demande conduit à de nouvelles maisons plus, les constructeurs répondent à la demande. Le flux d'argent pour les prêts hypothécaires provenait de sources nouvelles et non réglementées.
Dans le passé, le gouvernement les entités réglementées pas trop éloignés, tels que Fannie Mae, ont été les principaux acheteurs de prêts hypothécaires de prêteurs. Plus récemment, les investisseurs de Wall Street entrés sur le marché pour l'achat de prêts immobiliers. Prêts alternatifs, des prêts d'intérêt-seulement, 100% des prêts, sans documentation ARM créative, et d'autres produits à haut risque sont devenus monnaie courante. Certains de ces prêts ont commencé avec un faible taux d'intérêt que l'emprunteur peine qualifié pour, et puis passer à un taux plus élevé après une courte période.
Dans de nombreux cas, les emprunteurs ne comprenaient pas les risques qu'ils étaient taking.For la plupart de mon expérience dans l'immobilier, les acheteurs généralement mis 5% - 20% vers le bas, avec 28% de leur revenu accordé pour le paiement de l'hypothèque, et leur revenu était entièrement documenté. Lorsque nous avons commencé à voir 100% de financement sur les marchés, nous étions un peu inquiets par le manque d'investissement personnel, ou de la peau dans le jeu, comme ils disent.
L'attente sous-jacente était que la valeur marchande de la maison augmenterait rapidement, et les acheteurs seraient couverts, si elles avaient besoin de vendre. Accession à la propriété est devenue spéculative. Sous-prime, alternative, non-doc, et d'autres prêts à haut risque ne sont pas limités à faible revenu ou les achete