Il ya deux raisons pour lesquelles cet argent est allé dans l'immobilier
La première est que la Réserve fédérale a poussé les taux d'intérêt à un niveau ridicule. Beaucoup de gens qui étaient assez intelligent pour réaliser que ces faibles taux d'intérêt étaient bonnes pour investir dans l'immobilier a fait. Ils ont investi dans des maisons et des condos. Convaincue que la seule façon d'aller était, les drageons achetés avec abandon.
Je me souviens de la conduite à travers la banlieue de Washington DC vers le début de 2001 et venant à travers un quartier, un développement des voies, qui avait un panneau devant de celui qui disait: «4 maisons de chambres de 1,2 millions". Je me souviens avoir pensé que toute maison qui pourrait se vendre pour un million de dollars ne devrait pas être en développement.
Quel était presque aussi fou était que je me souviens aussi de penser à moi-même que si je pouvais juste se permettre d'acheter une telle maison , je ferais une fortune. Dieu merci, je ne me qualifie pas.
La raison de ces maisons, qui quelques années plus avant ont vendus pour moins de la moitié du prix étaient maintenant vendaient pour plus d'un million de dollars a été la combinaison d'argent incroyablement facile créée par la Réserve fédérale, et les nouveaux outils financiers les banques avaient mis au point pour faire face à une nouvelle façon de faire des affaires dans l'immobilier.
Banques reconnu que bon nombre des nouveaux propriétaires dans le marché avait peu de peau dans le jeu.
Beaucoup de ces nouveaux propriétaires mis très peu vers le bas sur leur nouvelle demeure. Donc, dans un effort pour répartir les risques et ne pas mettre leurs bilans en péril, de nombreuses banques traditionnelles ont décidé qu'il était dans leur intérêt de «vendre» les hypothèques elles proviennent d'autres entreprises. Cette déplacé les prêts hors du bilan de la banque et le bilan des entreprises qui ont créé Mortgage Backed Securities.
Titres hypothécaires étaient un moyen pour les investisseurs de tirer profit de l'effervescence du marché résidentiel.
Ils ont offert des rendements très alléchantes qui ont payé comme des obligations, souvent bien plus de 7 ou 8% et pourrait être acheté dans un compte de courtage. Ils étaient faciles à posséder, et ont été évalués par les agences de notation que de haute qualité. Pourquoi ne pas l'investisseur moyen d'acheter des titres adossés à des hypothèques? Moody, S & P,