Comme son nom l'indique, inversion des risques est une stratégie de couverture pour le renversement de risque à l'aide des options. Reprise des risques est utilisé pour couvrir une position, ou de protéger une position sans aucune mise de fonds supplémentaire. En d'autres termes, ce que l'on est en train de faire est essentiellement la position contre la perte catastrophique assurer, tout en se positionner pour les gains potentiels.
Dans un renversement des risques, on pourrait utiliser la prime reçue de la vente d'une option call ou put pour financer l'achat de l'option inverse pour un peu ou pas de sortie de fonds supplémentaires. Voyons comment ces mots avec un exemple précis:
Verizon (VZ) a clôturé à 35,84 $ le 18 Mars, 2011. Le 2013 (LEAPS) out-of-the-money 30 $ puts de grève sont énumérés à $ 3,10 pour vendre . Si vous vendez les 30 $ LEAPS puts, vous recevrez une prime de 3,10 $. En vendant cette vente, vous vous obligeant à acheter le stock à la grève de 30 $.
Cela représente un risque inférieur à 26,90 $. En d'autres termes, VZ devrait baisser en dessous de 26,90 $ avant de commencer à perdre de l'argent sur cette position. Techniquement, VZ peut refuser de 0, mais vous vendez la grève de 30 $ parce que vous vous sentez optimiste sur VZ, et attendre son prix à la hausse dans les deux prochaines années. Lorsque vous vendez une option de vente, votre potentiel de profit maximal est la prime reçue, dans ce cas 3,10 $.
Puisque vous êtes haussier sur VZ, vous achetez simultanément une option call out-of-the-money LEAP au 37 $ pour 2,91 $ la grève. Cette position serait payée par la prime reçue pour les puts, et serait également vous positionner pour profiter de toute hausse de VZ. Votre position globale d'inversion des risques dans ce cas serait de créer un crédit de 0,19 $ par action, et qu'il vous positionner pour toute à l'envers dans le stock.
Acheter OTM appel + Vendez OTM Mettez
Supposons que vous êtes baissier sur un stock, par exemple, Microsoft (MSFT).
Vous pouvez créer une inversion de risque qui prend la position opposée, à savoir:. Acheter un out-of-the-money mis (qui protégerait la baisse), de vendre et appel out-of-the-money
Acheter OTM Mettez + Vendez OTM Appelez
MSFT fermé à 24,80 $ le 18 Mars, 2011. En achetant un out-of-the-money LEAPS 22,5 $ vente, vous passeriez 2,95 $ par action (295 $ par contrat 100-part ). Vous protégez ainsi toute baisse potentielle de l'actio