Publier le scandale Bernie Madoff, les investisseurs ont boudé les hedge funds naissantes. Au lieu de cela, ils optent pour les grands fonds avec des enregistrements distingués. Mais les petits fonds ont leurs propres avantages. La crise financière a fait tomber les hedge funds fortement. Les dommages ont été encore amplifié par le carnage causé par le régime de Ponzi de Bernard Madoff.
Depuis le scandale Madoff est arrivé, ce qui est jusqu'à ce jour la plus grande fraude financière de l'histoire de Etats-Unis, de nombreux investisseurs sont réticents à investir dans les petites hedge funds. Les investisseurs se concentrent maintenant sur d'importants portefeuilles ayant des antécédents longs. Une étude menée par le chercheur d'investissement PerTrac illustre les dos tirage de grands fonds. Pour déterminer l'impact de la taille, les investisseurs répartis les fonds en trois groupes.
Fonds avec moins de 100 millions $ d'actifs, celles de 100 millions $ à 500 $, et les portefeuilles de plus de 500 millions $. Au cours de la période 1996-2011 les plus petits fonds a obtenu un rendement de 12,5% par année, comparativement à 10% pour le groupe de taille moyenne et de 9,2 pour cent pour les fonds les plus importants.
experts Commerce et analystes affirment avec véhémence que les petits fonds ont avantages clés.
"Fonds réduction des échanges plus agilement" dit Amy Bensted, qui dirige également la recherche sur les fonds de couverture avec Preqin dit "Les plus grands fonds ont de grands portefeuilles qu'il peut être difficile pour eux d'investir dans des niches attractives". Cet écart de performance peut persister parce que les petits fonds ont différentes incitations que les plus grands. Pour connaître les raisons, les fonds spéculatifs ont traditionnellement chargé deux couches de frais.
Frais de gestion annuels qui est facturé à 2 pour cent des actifs et des commissions de performance qui est chargé au taux de 20 pour cent des bénéfices. Pour un fonds qui a moins de 100 millions $ d'actifs, les frais de gestion ne couvrira pas les coûts d'exploitation. Donc, pour rester en affaires et de générer des rendements plus, les petits gestionnaires doivent travailler dur pour gagner plus de retours, et faire de l'investissement dans ces fonds qui promettent les meilleurs rendements. Cependant, les grands fonds ont des raisons moins à prendre des risques.
Si un fonds énorme peut tenir sur ses clients, les frais de gestion annuels vont générer